В первой половине дня азиатские и европейские рынки находятся под властью медведей. Вчерашнее решение ФРС США о проведении стресс теста финансовых институтов США, негативная макро статистика с Китая и неудачное размещение Германией гособлигаций не даёт быкам отыграть потерянное. Сегодня официально истекает срок принятия решения «Суперкомиссией» по способам сокращения дефицита госбюджета США. По мнению аналитического департамента RoyalMaxBrokers, рейтинговые агентства вряд ли  осмелятся понизить суверенный рейтинг США до начала предвыборной гонки в США, но отсутствие решения однозначно негативно скажется на состоянии американской экономики в целом.

Во-первых, уверенность американцев в завтрашнем дне уже находится на критическом уровне. Неспособность американского аппарата наконец-то решить, как будет сокращаться госдолг, который достиг пятнадцати триллионной отмети. Также важно отметить, что отсутствие плана по сокращению госдефицита США ставит серьёзные ограничения на план Барака Обамы по продлению программы сниженного налогового бремени, которое он планировал использовать в очередной раз для улучшения своего имиджа среди населения страны. По нашим подсчётам, если «налоговая скидка» не будет продлена, то это будет стоить американцам приблизительно $150 млрд. в 2012 году. Во-вторых, отсутствие решения ставит под вопрос программу фискального стимулирования, просто необходимую для нормального монетарного стимулирования замедляющейся экономики США. В долгосрочной перспективе неспособность политиков решить долговую проблему, повлияет на отношение мировых инвесторов к американским активам, в первую очередь к американскому доллару и казначейским облигациям. А это, в свою очередь, послужит барьером для нормального финансирования государственного аппарата, который в настоящее время продолжает жить в долг. И поверьте, как только на горизонте возникнут проблемы с ликвидностью для США, рейтинговые агентства понизят кредитный рейтинг страны. 

На этом негатив с американского материка не заканчивается. На этот раз ФРС удивил, объявив о проведении стресс теста банковского сектора США. Как стало известно, планируется проверить шесть крупнейших финансовых институтов США: BankofAmerica, Citigroup, GoldmanSachs, JPMorganChase, MorganStanleyи WellsFargo. ФРС США для проверки здоровья банковского сектора США будут применять сценарий второй половины 2008 года. Помимо этого будет включён сценарий ухудшения рыночной конъюнктуры в Еврозоне. Банки должны подать все необходимые документы до 19 января 2012 года. Мы считаем, что, несмотря на немедленный негатив, вызванный данной новостью у инвесторов, в долгосрочной перспективе данный стресс тест поможет вышеперечисленным банкам меньше зависеть от европейской нестабильности, если, конечно, им удастся доказать, что европейские вложения минимальны или надёжно захеджированы.

Ситуация на финансовых площадках выглядит следующим образом. Британский индекс FTSE 100 просел на 0,51%, в  то время, как французский индекс CAC 40 постепенно выбирается в прибыльную зону. Немецкий индекс DAX прибавил 0,54% и испанский индекс IBEX 35 потерял 0,2%. Американский доллар получает поддержку, в то время, как европейская валюта находится под давлением после неудачного размещения Германией гособлигаций. Пара EUR/USDза сегодня упала приблизительно на 1%, но во второй половине дня начала постепенно корректироваться вверх.  Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в негативной зоне.